ما هي أنواع الأسهم التي يجب أن تكون على علم بها؟
FXOpenهناك أنواع مختلفة من الأسهم، ولكل منها خصائص فريدة تؤثر على سلوك السوق وكذلك المخاطر والعوائد المحتملة.
هناك أنواع مختلفة من الأسهم، لكل منها خصائص فريدة تؤثر على سلوكها السوقي، بالإضافة إلى المخاطر والعوائد المحتملة. من الأسهم العادية والمفضلة إلى أسهم النمو والقيمة والأسهم الموزعة للأرباح، قد يُساعد فهم هذه الفئات في تحليل السوق. تُجيب هذه المقالة على سؤال "ما هي أنواع الأسهم المختلفة؟"، مُستكشفةً اختلافاتها الرئيسية، ومُوضحةً كيفية انخراط كل نوع في السوق الأوسع.
أنواع الأسهم الأربعة: الأسهم العادية مقابل الأسهم المفضلة والأسهم النامية مقابل الأسهم القيمة
يختلف أداء الأسهم تبعًا لظروف السوق، والدورات الاقتصادية، وأساسيات الشركة. يساعد فهم هذه الاختلافات المتداولين على تقييم المخاطر، وتنويع محافظهم الاستثمارية، ومواءمة استثماراتهم مع أهدافهم المالية. من حيث التصنيفات العامة للأسهم، هناك نوعان من الأسهم: العادية والمفضلة. ومع ذلك، يُميز المستثمرون أيضًا بين نوعين إضافيين من الأسهم، وهما أسهم النمو وأسهم القيمة.
الأسهم العادية
الأسهم العادية هي الأسهم الأكثر تداولاً، إذ تمنح حامليها ملكية جزئية للشركة وحقوق تصويت. يصوت المستثمرون على القرارات الرئيسية، مثل انتخابات مجالس الإدارة وعمليات الاندماج، إلا أن تأثير الأفراد يكون محدوداً عادةً إلا إذا كانوا يمتلكون حصة كبيرة.
أرباح الأسهم العادية غير مضمونة. غالبًا ما تعيد الشركات استثمار عوائدها المحتملة، إن وُجدت، بدلًا من ذلك - فشركة تيسلا، على سبيل المثال، تُعطي الأولوية للتوسع على دفع الأرباح للمساهمين. مع ذلك، ووفقًا للإحصاءات، تُقدم الأسهم العادية تاريخيًا عوائد محتملة أعلى على المدى الطويل، حيث يبلغ متوسط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حوالي 10% سنويًا. الأسهم العادية عُرضة للتقلبات، حيث تشهد تقلبات كبيرة في الأسعار خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي أو انكماش السوق. خلال انكماش السوق عام 2022، شهدت حتى الشركات العريقة مثل مايكروسوفت وميتا انخفاضات حادة.
الأسهم المفضلة
تعمل الأسهم الممتازة كمزيج بين الأسهم والسندات، حيث تُقدم أرباحًا ثابتة، ولكن عادةً دون حقوق تصويت. تجذب هذه الأسهم المتداولين الذين يبحثون عن دخل محتمل بدلاً من زيادة رأس المال. ومن أهم مميزاتها أن حملة الأسهم الممتازة لهم الأولوية على حملة الأسهم العادية في توزيع الأرباح. إذا واجهت الشركة صعوبات مالية، تُدفع أرباح الأسهم الممتازة قبل أرباح الأسهم العادية، ولكن بعد حملة السندات. على سبيل المثال، خلال الأزمة المالية عام ٢٠٠٨، واصلت سيتي جروب دفع أرباح الأسهم الممتازة قبل حملة الأسهم العادية، مع أن بعضها عُلّق مؤقتًا.
تتميز الأسهم الممتازة عمومًا بمعدلات أرباح ثابتة، مثل أسهم بنك أوف أمريكا الممتازة، حيث تُقدم مدفوعات ثابتة حتى في ظل تقلبات الأسواق. ومع ذلك، فإن انخفاض إمكانات نموها يحد من المكاسب المحتملة على المدى الطويل مقارنةً بنظيراتها العادية. بالإضافة إلى ذلك، فإن العديد منها قابل للاسترداد، أي أن الشركات تستطيع استردادها بسعر محدد بعد تاريخ محدد، مما قد يحد من عوائدها.
أسهم النمو
تنتمي أسهم النمو إلى شركات تتوسع بوتيرة أسرع من السوق الأوسع، عادةً عن طريق إعادة استثمار عوائدها المحتملة بدلاً من توزيع أرباح. وتُستخدم هذه الأسهم غالبًا في قطاعات التكنولوجيا والتكنولوجيا الحيوية والصناعات الناشئة. ومن السمات البارزة لأسهم النمو ارتفاع مقاييس تقييمها، وخاصةً ارتفاع نسب السعر إلى الربحية (P/E). على سبيل المثال، ارتفعت نسبة السعر إلى الربحية لشركة NVIDIA، المعروفة بهيمنتها على سوق الأجهزة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي، إلى 147 في عام 2023 (المصدر: Macrotrends). ورغم انخفاضها إلى حوالي 55 في عام 2024، إلا أنها ظلت أعلى بكثير من متوسط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 البالغ حوالي 28 في الفترة نفسها. وتعكس هذه النسب المرتفعة توقعات المتداولين باستمرار التوسع السريع.
مع ذلك، تُعدّ أسهم النمو أكثر تقلبًا من أسهم القيمة أو الأسهم الدفاعية. شهدت أسهم نتفليكس ارتفاعًا حادًا في أوائل عام ٢٠٢٣، لكنها شهدت سابقًا انخفاضات حادة عندما خيّب عدد المشتركين الآمال. يُركّز المتداولون على نمو الإيرادات، والحصة السوقية، والابتكار، بدلًا من العوائد الفورية المحتملة عند تقييم فرص النمو المحتملة.
أسهم القيمة
تُتداول أسهم القيمة بأسعار أقل مما تُشير إليه أساسياتها، وذلك غالبًا بسبب تجاهل السوق لها. غالبًا ما ينظر المتداولون إلى نسب السعر إلى الربحية لتحديد أسهم القيمة. على سبيل المثال، عادةً ما يُتداول بنك جي بي مورغان تشيس بنسبة سعر إلى ربحية أقل من أسهم التكنولوجيا، ولكنه يظل أحد أكبر البنوك. غالبًا ما تُوجد أسهم القيمة في قطاعات ذات طلب قوي، مثل المرافق والسلع الاستهلاكية والرعاية الصحية. تُعدّ كوكاكولا وبروكتر جامبل مثالين كلاسيكيين على ذلك، إذ قد تُحقق إيرادات موثوقة حتى خلال فترات الركود الاقتصادي. قد يستغرق تحقيق عوائدها وقتًا أطول، لكن العديد من المتداولين يعتبرونها جزءًا لا يتجزأ من محفظة استثمارية متوازنة.
أنواع أخرى من الأسهم
بالإضافة إلى هذه الأنواع الأربعة الرئيسية من الأسهم، هناك تصنيفات أخرى مختلفة للأسهم التي يركز عليها المستثمرون عادةً: الأسهم ذات العائدات المرتفعة، والأسهم الممتازة، والأسهم الدفاعية، والأسهم الدورية.
أسهم توزيع الأرباح
تُوزّع أسهم توزيع الأرباح بانتظام عوائد محتملة على المساهمين. على عكس الأسهم الممتازة ذات الأرباح الثابتة، تختلف هذه المدفوعات بناءً على أداء الشركة. وقد زادت العديد من الشركات التي تُوزّع أرباحًا، مثل جونسون جونسون وATT، مدفوعاتها السنوية لعقود. تُناسب هذه الأسهم المتداولين الذين يبحثون عن دخل محتمل طويل الأجل بدلاً من النمو السريع. تُعدّ عوائد الأرباح - وهي نسبة الأرباح السنوية المدفوعة من سعر السهم - مقياسًا رئيسيًا يُراعيه المتداولون. على الرغم من أن أسهم توزيع الأرباح غالبًا ما تأتي من قطاعات ذات طلب قوي مثل الرعاية الصحية والاتصالات والطاقة، إلا أنها ليست خالية من المخاطر. يُمكن أن تؤثر تغيرات أسعار الفائدة على أسعار أسهم توزيع الأرباح لأن ارتفاعها قد يُقلل من جاذبيتها مُقارنةً بالسندات. بالإضافة إلى ذلك، فإن أرباح الأسهم غير مضمونة، ويمكن تخفيضها في حالات الصعوبات المالية.
الأسهم الممتازة
الأسهم القيادية هي أسهم شركات كبيرة مستقرة ماليًا، تتمتع بتاريخ طويل من الأداء القوي. تُعد هذه الشركات رائدة في قطاعها، وغالبًا ما تحقق إيرادات بمليارات الدولارات، وتتمتع بسمعة طيبة في تحقيق عوائد ثابتة على مر الزمن. غالبًا ما يركز المتداولون الباحثون عن شركات ذات أرباح ثابتة ومراكز سوقية راسخة على الأسهم القيادية. تُعرف شركات مثل آبل ومايكروسوفت وجونسون جونسون بأنها شركات قيادية مرموقة. كما أن العديد منها يوزع أرباحًا، مما يجذب المتداولين الباحثين عن النمو والدخل الثابت. في حين أن الأسهم القيادية تميل إلى أن تكون أقل تقلبًا من الشركات الصغيرة، إلا أنها ليست بمنأى عن تقلبات السوق. ومع ذلك، فإن ميزانياتها العمومية القوية وقواعد عملائها الموثوقة تعني أنها غالبًا ما تتعافى بشكل أسرع من الأسهم الأكثر خطورة. ينظر المشاركون في السوق إلى الأسهم القيادية كمكون أساسي في المحافظ المتنوعة، وغالبًا ما ترتبط باستقرار محتمل.
الأسهم الدفاعية
تنتمي الأسهم الدفاعية إلى قطاعات ذات طلب ثابت، ما يعني أنها تميل إلى الحفاظ على قيمتها حتى في فترات الركود الاقتصادي. تشمل هذه القطاعات عادةً الرعاية الصحية، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والمرافق. ومن الأمثلة على ذلك وول مارت، وفايزر، وساوثرن كومباني. إحدى الطرق العملية التي يستخدمها المتداولون لتحليل الأسهم الدفاعية هي من خلال قيمة بيتا. تقيس قيمة بيتا مقدار حركة السهم مقارنةً بالسوق الأوسع - فالأسهم التي تقل قيمة بيتا لها عن 1 عادةً ما تشهد تقلبات أقل من متوسط السوق. غالبًا ما تكون قيم بيتا للشركات الدفاعية منخفضة (أقل من 1)، ما يعني أنها أقل تقلبًا. مع ذلك، عادةً ما تقدم الأسهم الدفاعية عوائد محتملة متواضعة خلال فترات الازدهار الاقتصادي لأنها تفتقر إلى إمكانات النمو السريع التي تشهدها قطاعات مثل التكنولوجيا أو السلع الاستهلاكية التقديرية.
الأسهم الدورية
يتماشى أداء الأسهم الدورية مع أداء الاقتصاد، حيث ترتفع خلال فترات التوسع وتعاني خلال فترات الركود. وهي شائعة في قطاعات مثل السيارات والسفر والتصنيع والسلع الفاخرة. على سبيل المثال، تستفيد شركتا فورد وجنرال موتورز عندما يكون لدى المستهلكين دخل متاح، لكنهما تشهدان انخفاضًا في الطلب خلال فترات الركود. وبالمثل، تميل شركات الطيران مثل دلتا وسلاسل الفنادق مثل ماريوت إلى الارتفاع في الاقتصادات القوية، لكنها تعاني عند تباطؤ حركة السفر. غالبًا ما يراقب المتداولون الذين يراقبون الأسهم الدورية المؤشرات الاقتصادية، مثل معدلات البطالة وثقة المستهلك، لتقييم الطلب. على سبيل المثال، يرتفع سهم كاتربيلر، المرتبط ارتباطًا وثيقًا بنشاط البناء، عادةً في فترات الازدهار الاقتصادي، لكنه ينخفض عند تباطؤه.
التعليمات
ما هي أنواع الأسهم الأربعة؟
الأنواع الأربعة الرئيسية للأسهم هي الأسهم العادية، والمفضلة، وأسهم النمو، وأسهم القيمة. تمنح الأسهم العادية المساهمين حقوق الملكية والتصويت، بينما تقدم الأسهم الممتازة أرباحًا ثابتة وأولوية في التوزيعات، ولكنها عادةً لا تمنحهم حقوق التصويت. تنتمي أسهم النمو إلى الشركات التي تشهد نموًا سريعًا، وغالبًا ما تعيد استثمار عوائدها بدلًا من توزيع أرباح. أما أسهم القيمة فهي عادةً ما تُتداول بأقل من قيمتها الحقيقية، وغالبًا ما تشهد تقلبات أقل مقارنةً بالأسهم الأخرى.
ما هي مستويات الأسهم الأربعة؟
غالبًا ما تُصنف أسواق الأسهم إلى أنواع مختلفة من الأسهم، بناءً على حجم الشركة. الشركات الكبيرة، مثل آبل ومايكروسوفت، تتجاوز قيمتها السوقية 10 مليارات دولار، ويُعتقد أنها أقل تقلبًا. تتراوح قيمة أسهم الشركات المتوسطة بين ملياري دولار و10 مليارات دولار، وغالبًا ما ترتبط باستقرار نسبي. أما أسهم الشركات الصغيرة والمتناهية الصغر (التي تتراوح قيمتها بين 300 مليون و2 مليار دولار، وبين 50 مليون و300 مليون دولار على التوالي)، فترتبط عمومًا بمخاطر أعلى، ويُعتقد أنها توفر عوائد محتملة أكبر.
ما هي أجزاء سوق الأوراق المالية الأربعة؟
تتكون سوق الأسهم من الأسواق الأولية والثانوية والثالثة والرابعة. تُعنى السوق الأولية بالاكتتابات العامة الأولية، بينما تشمل السوق الثانوية بورصات مثل بورصتي نيويورك وناسداك. أما السوق الثالثة فتشمل تداول الأسهم المدرجة خارج البورصة، بينما تُعنى السوق الرابعة بتداولات المؤسسات الخاصة.
ما هو نوع السهم SP 500؟
مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو مؤشر للشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، يتتبع أداء 500 من أكبر الشركات الأمريكية. يشمل المؤشر أسهم النمو والقيمة، ولكنه يمثل بشكل رئيسي سوق الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة بشكل عام.
